Proposition structurée par Arnaud (EC) — Document confidentiel
Réservé à : Mickaël Cneude · Nicolas Lodi · FA Automobile
Préparé par Thierry Bismuth
thierry@thierrybismuth.com
Ce montage repose sur une association stratégique à trois parties. Nicolas Lodi et FA Automobile financent l'intégralité du closing et entrent majoritaires à 50% chacun. Mickaël Cneude entre à 0% sans apport cash — uniquement son travail valorisé. Sur 5 ans, son travail sans rémunération est valorisé et converti progressivement en parts, le faisant monter jusqu'à 51% — sa cible définitive. Nicolas et FA Auto se diluent symétriquement de 50% à 24,5% chacun. La structure finale est définitive — personne ne monte ni ne descend au-delà.
Sébastien Gallo reporte 80 000 € du prix de cession, remboursés directement par la trésorerie de SAS Gard Mobilités sur 3 à 5 ans (~1 600 €/mois). Ce montant n'est pas à la charge des associés — c'est une dette de la société. Au regard de l'EBE prévisionnel (~240 000 €/an), cette charge est parfaitement absorbable.
Valorisation retenue : 600 000 € — Crédit vendeur Sébastien Gallo : 80 000 € — Montant financé entre associés : 520 000 €
Mickaël travaille 60 mois (5 ans) sans percevoir de salaire, en tant que seul opérationnel. Sur la base d'un coût chargé de 5 000 €/mois (3 000 € brut + charges patronales), ce renoncement est valorisé et converti en parts via des augmentations de capital successives en AG, à raison de 60 000 € par an (5 000 € × 12 mois × 5 ans).
Les pourcentages intermédiaires sont calculés sur la base d'une valorisation stable de 600 000 €. Le mécanisme exact (valorisation par tranche, calendrier des AG) est à définir avec Arnaud (EC).
ADA s'engage à orienter 80% de son budget annuel de réparations carrosserie vers l'atelier Nicolas Lodi pendant toute la durée du partenariat (~300 000 € de budget total). Les 20% restants concernent des interventions techniques spécifiques (véhicules électriques, obligations constructeur, véhicules lourds). Formalisé dans une convention de partenariat annexée aux statuts.
En fin de contrat de leasing, au lieu de restituer les véhicules au bailleur, ADA les confie en dépôt-vente exclusif à FA Automobile. En cas de vente, ADA rachète le véhicule au leaser et FA Automobile encaisse sa commission. Flux régulier de véhicules professionnels entretenus (151 véhicules, renouvellements 2025–2027).
Définit précisément le mécanisme de dilution progressive, le calendrier des AG, la valorisation des parts à chaque étape et les droits des minoritaires.
Engagement contractuel d'ADA envers Nicolas Lodi (80% budget carrosserie) et FA Auto (dépôt-vente exclusif), annexé aux statuts de la société.
Pendant les 5 ans de montée en puissance, Nicolas et FA Auto sont majoritaires. Les décisions stratégiques importantes nécessitent leur accord. Mickaël gère l'exploitation au quotidien.
À l'issue des 60 mois, Mickaël est à 51%, les deux associés à 24,5% chacun. La structure est définitive. Les conventions industrielles peuvent être reconduites librement.