Structure du prix de cession
600 k€
Prix de cession global
−
80 k€
Crédit vendeur (Sébastien)
remboursé sur 3 à 5 ans=
520 k€
Trésorerie à financer
Constitution de l'apport (35% × 520 k€ = 182 k€)
20 k€
Apport personnel Mickaël
40 k€
Réseau Entreprendre
Manque à trouver : 80 k€
Via un associé stratégique — apport en fonds propres contre participation minoritaire
progressivement rachetée par Mickaël sur la durée du crédit.
Ewigo
Carrossier local
Client Würth
Ziegler
Arnaud (EC)
Franchisé SAP
Montage sociétaire et calendrier de rachat
Répartition initiale
- Associé stratégique : 51%
- Mickaël : 49%
- L'associé prête les 80 k€ contre participation majoritaire temporaire
- Le crédit bancaire de 520 k€ est remboursé intégralement par Mickaël
Progression vers 100%
- Au fur et à mesure des remboursements : rachat progressif des parts de l'associé
- À l'issue du crédit : 100% Mickaël de plein droit
- Clause de remboursement anticipé si l'activité le permet
- Dividendes versés à l'associé au prorata (51%) pendant la durée
🔒 Garantie de rendement pour l'associé
Si les dividendes perçus par l'associé génèrent un rendement annuel inférieur à 8 %
sur les 80 k€ investis, Mickaël s'engage, à l'issue du crédit, à verser le complément
nécessaire pour atteindre un rendement effectif de 8 % par an sur toute la durée.
Cette clause protège l'associé d'un scénario de faible distribution et sécurise
la relation financière sur la durée.
Avantages industriels proposés à l'associé stratégique
En complément du rendement financier, deux profils d'associés peuvent bénéficier
d'un avantage opérationnel direct, renforçant la valeur du partenariat au-delà du seul apport en capital.
Profil Ewigo
Dépôt-vente des véhicules en fin de leasing
En fin de contrat de leasing, au lieu de restituer les véhicules au bailleur,
ADA les confie en dépôt-vente à Ewigo. En cas de vente, ADA rachète le véhicule
au leaser plutôt que de le restituer, et Ewigo encaisse sa commission dans les
conditions habituelles de son réseau. Avantage pour ADA : optimisation de la
valeur résiduelle des véhicules. Avantage pour Ewigo : flux régulier de véhicules
de qualité provenant d'un parc entretenu.
Parc actuel : 151 véhicules — renouvellements progressifs 2025–2027
Profil Carrossier local
Orientation de 80 % du budget carrosserie ADA
ADA s'engage à orienter 80 % de son budget annuel de réparations carrosserie
vers l'atelier partenaire pendant toute la durée du crédit. Les 20 % restants
concernent uniquement des réparations techniques spécifiques (véhicules électriques,
obligations constructeur, camions lourds) pour lesquelles une expertise particulière
est requise. Ce partenariat est formalisé dans les statuts ou dans une convention
de partenariat annexée.
~240 k€/an de CA atelier garanti — soit 720 k€ à 1,2 M€ sur 3 à 5 ans
Calendrier synthétique
J0 — Closing : Mickaël entre à 49%, associé à 51%. Crédit bancaire 520 k€ débloqué. Crédit vendeur 80 k€ acté sur 3–5 ans.
Années 1 à N : Remboursement crédit par Mickaël. Rachat progressif des parts de l'associé. Dividendes versés au prorata. Convention carrosserie / dépôt-vente Ewigo active.
Option remboursement anticipé : Si l'activité génère une trésorerie excédentaire, Mickaël peut rembourser par anticipation et accélérer le rachat des parts.
Fin du crédit : Mickaël devient propriétaire à 100% de plein droit. Régularisation du rendement associé si < 8%/an (jusqu'à 10%/an). Fin de la convention industrielle ou reconduction libre.
Document de travail provisoire préparé par Thierry Bismuth dans le cadre de la mission d'accompagnement à la cession.
Le montage financier, la valorisation, les engagements industriels et les modalités de rachat des parts
devront être validés par un avocat d'affaires et un expert-comptable avant toute signature.
Les chiffres et pourcentages sont indicatifs et susceptibles d'évoluer selon les négociations.